İdealist Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı, çıkarılmış sermayesini tamamı nakden karşılanmak üzere yüzde 250 artırarak 150 milyon TL’den 525 milyon TL’ye çıkarma planına ilişkin fon kullanım raporunu revize etti. Yönetim kurulunun 30 Temmuz tarihli kararında mevcut ortakların rüçhan haklarının kısıtlanmaması ve payların 1 TL nominal değer üzerinden kullandırılması öngörülüyor. Artırımın tamamlanması halinde brüt 375 milyon TL kaynak sağlanacak. Yaklaşık 1,99 milyon TL ihraç gideri düşüldükten sonra tahmini net fon 373,01 milyon TL olarak hesaplanıyor.
Kaynağın yüzde 80’i finansal yükümlülüklere
Revize rapor, brüt kaynağın 300 milyon TL’sinin, yani yüzde 80’inin banka kredisi anapara ve faiz ödemelerinde kullanılacağını belirtiyor. 63,75 milyon TL’lik yüzde 17 pay İzmir Aliağa’daki lojistik depo yapımına; 11,25 milyon TL’lik yüzde 3 pay ise genel yönetim giderlerine ayrılacak. Şirket, mevcut finansal yükümlülüklerinin ağırlıklı olarak Aliağa projesi için kullanılan yatırım ve işletme sermayesi kredilerinden oluştuğunu aktarıyor. Bu dağılım, artırımın ana amacının yeni proje büyümesinden önce borçluluk ve faiz gideri yönetimi olduğunu gösteriyor.
- 375 milyon TL’nin %80’i banka borcuna — devam
Aliağa depo projesinde gerçekleşme yüzde 80
Rapora göre Aliağa lojistik depo projesinin yüzde 80’i tamamlandı; kalan yüzde 20’lik bölümün 2026 sonuna kadar bitirilmesi planlanıyor. Tamamlandığında 14.000 metrekare toplam satılabilir alana sahip olması öngörülen proje için mevcut koşullarda 63,75 milyon TL tamamlama bütçesi ayrıldı. Şirket, kullanıma başlanmasının ardından diğer finansal yükümlülüklerin projeden doğacak nakit akışıyla kapatılmasını planlıyor. “Satılabilir alan” ifadesi şirket raporundan geliyor; projenin satış, kiralama veya işletme modeli hakkında ayrıca kesinleşmiş işlem duyurusu bulunmuyor.
Rapor kaynak girişini değil kullanım planını açıklıyor
31 Temmuz tarihli KAP bildirimi, daha önce aynı gün gönderilen PDF ekinin üç sayfalık revizyonu niteliğinde. Belge, sermaye artırımı tamamlanmış ve 375 milyon TL şirket kasasına girmiş gibi okunmamalı; planlanan kaynağın kullanım dağılımını ve projenin mevcut aşamasını açıklıyor. Ticari gayrimenkul bakımından maddi unsur, Aliağa’daki lojistik depo için kalan yatırım bütçesinin sayısallaşması ve projenin yüzde 80 gerçekleşme düzeyinin resmî rapora girmesi. Sonraki aşamalar sermaye artırımı onay süreci, rüçhan hakkı takvimi, fiilî fon girişi ve projenin tamamlanma bildirimleri olacak.
Tamamlama bütçesi toplam kaynağın sınırlı bölümünü oluşturuyor
Aliağa için ayrılan 63,75 milyon TL, planlanan brüt fonun yüzde 17’si. Bu oran, projenin kalan fiziksel imalatından çok bilanço finansmanının kaynak kullanımında belirleyici olduğunu ortaya koyuyor. Proje yüzde 80 ilerlemiş olsa da kalan yüzde 20’nin maliyeti yalnız metrekare üzerinden karşılaştırılamaz; mekanik-elektrik işleri, saha düzeni, ruhsat ve işletmeye alma kalemleri son bölümde yoğunlaşabilir. Şirket raporu ayrıntılı keşif tablosu vermediği için 63,75 milyon TL’nin metrekare maliyeti olarak genellenmesi doğru olmayacaktır.