Fitch Ratings, Türk bankacılık sektörüne ilişkin yayımladığı yeni değerlendirmede 2025’in son çeyreğinde bankaların operasyonel performansında dikkat çekici toparlanma yaşandığını açıkladı. Kuruluş, özellikle net faiz marjlarındaki yükselişin sektör kârlılığını desteklediğini belirtirken, 2026 yılı için ise jeopolitik gelişmeler ve para politikasının belirleyici olacağına dikkat çekti.

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşuna göre bankaların gelir yapısı güçlenirken, sorunlu kredi tarafındaki baskı ise devam ediyor.

Bankaların kârlılığı son çeyrekte hızlandı

Fitch raporunda, Türk bankalarının özellikle yılın son bölümünde daha güçlü bir operasyonel görünüm sergilediği vurgulandı.

Kuruluşun verilerine göre swap maliyetleri hariç ortalama net faiz marjı 2025’in üçüncü çeyreğinde yüzde 5,4 seviyesindeyken, son çeyrekte yüzde 6,8’e yükseldi.

Bu yükselişte:

• Fonlama maliyetlerinin gerilemesi
• Türk lirası faiz gelirlerinin artması
• Kredi getirilerinin güçlü kalması

etkili oldu.

Operasyonel performansta dikkat çeken artış

Rapora göre incelenen 13 bankanın ortalama faaliyet kârı/risk ağırlıklı varlık oranı da önemli ölçüde yükseldi.

Fitch, marjlardaki iyileşmenin yüksek kredi karşılıkları ve operasyonel maliyetleri dengelediğini belirtti.

Kredi büyümesinde ivme devam etti

Bankacılık sektöründe kredi büyümesi de yılın son çeyreğinde hız kazandı.

Kur etkisinden arındırılmış brüt kredi büyümesi:

• üçüncü çeyrekte yüzde 6,6
• son çeyrekte yüzde 7,9

olarak gerçekleşti.

Raporda büyümenin özellikle bireysel Türk lirası kredilerinden kaynaklandığı ifade edildi.

Uzmanlar, yüksek faiz ortamına rağmen bireysel kredi talebinin tamamen durmamasını dikkat çekici buluyor.

Sorunlu krediler yükselmeyi sürdürüyor

Kârlılıktaki toparlanmaya rağmen Fitch, varlık kalitesindeki bozulmanın devam ettiğine dikkat çekti.

Takipteki kredi oranı yüzde 3,1 seviyesine yükselirken, özellikle:

• bireysel krediler
• KOBİ finansmanı
• yüksek faiz yükü taşıyan işletmeler

üzerindeki baskının sürdüğü vurgulandı.

Kuruluş, ekonomik büyümedeki yavaşlama ve yüksek TL faizlerinin kredi geri ödeme performansını zorlamaya devam edeceğini belirtti.

TL mevduata ilgi arttı

Raporda dikkat çeken başlıklardan biri de Türk lirası mevduata yöneliş oldu.

Fitch değerlendirmesine göre:

• yüksek TL faizleri
• kurdaki görece sakin seyir
• dövizde sınırlı hareketlilik

tasarruf sahiplerini TL mevduata yönlendirdi.

Yabancı para mevduatların toplam içindeki payı ise yaklaşık yüzde 35 seviyesinde yatay kaldı.

Sermaye yeterliliği için 2026 uyarısı

Fitch, bankacılık sektörünün sermaye yeterlilik oranlarında kısa vadede risk oluşabileceğini de belirtti.

Ortalama çekirdek ana sermaye oranı:

• yüzde 13,5’ten
• yüzde 14,1’e yükseldi.

Ancak kuruluş, 1 Ocak 2026 itibarıyla bazı düzenleyici esnekliklerin kaldırılmasıyla birlikte sektör genelinde:

• 170 ila 200 baz puanlık düşüş

beklediğini açıkladı.

Bu durumun özellikle sermaye yapısı daha kırılgan bankalarda baskı oluşturabileceği değerlendiriliyor.

İran savaşı ve para politikası vurgusu

Fitch’in raporunda jeopolitik gelişmelere de geniş yer verildi.

Özellikle İran merkezli gerilimlerin:

• enerji maliyetleri
• enflasyon görünümü
• faiz politikası
• bankacılık sektörü kârlılığı

üzerinde belirleyici olacağı ifade edildi.

Kuruluş, 2026’da net faiz marjlarında yeni artışların mümkün olduğunu ancak bunun büyük ölçüde:

• TCMB’nin faiz politikası
• enflasyon görünümü
• savaşın ekonomik etkilerinin süresi

gibi başlıklara bağlı olacağını kaydetti.

Bankacılık sektöründe yeni dönem mesajı

Ekonomi çevreleri, son dönemde bankacılık sektörünün yüksek faiz ortamında yeniden güçlü gelir üretmeye başladığını ancak kredi kalitesi tarafındaki risklerin tam anlamıyla ortadan kalkmadığını değerlendiriyor.

Özellikle:

• bireysel borçluluk
• KOBİ finansmanı
• ekonomik yavaşlama
• küresel jeopolitik riskler

önümüzdeki süreçte sektörün temel kırılgan alanları arasında gösteriliyor.